首页 > 新闻 > A股

分享到微信

打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。

澳门金沙博彩官网

第一财经2019-02-12 20:07:34

简介:5G商用临近,国金证券认为边缘计算有望成为下一个风口,业内有84%的企业计划在2021年前将边缘计算纳入自身规划之中。申万宏源认为,特斯拉收购Maxwell再次证明超级电容的商业价值,有望引领新一轮超级电容应用与开发热潮。

券商研报浩如烟海,投资线索眼花缭乱,第一财经推出《一财研选》产品,挖掘研报精华,每期梳理5条投资线索,便于您短时间内获取有价值的信息。专业团队每周日至每周四晚8点准时“上新”,助您投资顺利!


2019年2月12日目录

►5G商用首单落地,边缘计算有望成为下一个风口!(国金证券)
►Tesla拟收购Maxwell,引领新一轮超级电容应用热潮(申万宏源)
►瞄准“宝贝经济”,消费升级品牌童装发展正当时(东兴证券)
►“单身经济”快速崛起,“悦己型消费”新势力抬头(国金证券)
►环旭电子落子大亚湾,扩大开支巩固苹果产业链优势(长城证券)

 


1.5G商用首单落地,边缘计算有望成为下一个风口!(国金证券)

5G商用临近,物联网技术和产业链逐步成熟,国金证券认为边缘计算有望成为下一个风口。Gartner调研数据显示,业内有84%的企业计划在2021年前将边缘计算纳入自身规划之中。市场规模方面,据CBInsights预测,2023年澳门金沙国际网上娱乐边缘计算市场有望达到340亿美元。

在应用方向上,国金证券建议重点关注延迟敏感、安全隐私要求较高、异构设备较多的场景,视频、无人驾驶、AR/VR、工业互联网和云游戏等应用场景有望率先落地。在投资节奏上,边缘计算产业演进可参照云计算,基础设施及硬件-软件平台-应用服务的发展路径。长期看,在云、AI技术和产业有深厚积累及前沿布局的平台型公司有望成为边缘计算浪潮最大受益者。短期看,相关基础设施及硬件厂商等将先行受益。同时,部分布局或转型较早的细分应用/服务厂商有望充分享受行业成长红利从而获取更多市场份额。

1月30日,澳门金沙国际娱乐移动公布了2019年5G规模组网及应用示范工程无线主设备租赁建设单一来源采购信息公告,将向五大设备商租赁500站5G基站。国金证券认为此次采购结果在一定程度上反映了华为在5G产业链绝对领先的市场地位,但设备商最终市场格局在2020年5G规模商用后才能逐渐明确。同时,5G首单落地标志着由代际升级驱动的运营商新一轮资本开支周期正式开启。主设备商具有主导话语权,行业集中度高,在业绩和估值双轮驱动下,有望迎来戴维斯双击。

1月31日,工业互联网领域两大重量级组织IIC(工业互联网)与OpenFog正式合并,合并后的组织将致力于引领工业互联网系统的发展。IIC与OpenFog的合并意味着行业标准的主导话语权进一步集中,工业互联网制高点争夺进入新阶段。据CCID预测,2020年澳门金沙国际娱乐工业互联网市场规模将超7700亿,年复合增速约18%。目前我国制造业整体信息化水平较低,3C行业自动化率仅在15%~25%之间。在此阶段,我国制造业的首要任务仍是在线化和数据化,具备制造业know-how、布局工业互联网平台的云计算龙头企业有望在制造业云化浪潮中脱颖而出。

国金证券建议关注布局边缘计算的CDN龙头网宿科技(300017.SZ)、5G产业链主设备商中兴通讯(000063.SZ),以及布局工业互联网平台的ERP龙头用友网络(600588.SH)、建筑信息化龙头广联达(002410.SZ)。


2.Tesla拟收购Maxwell,引领新一轮超级电容应用热潮(申万宏源)

2019年2月特斯拉(Tesla)宣布将以2.18亿美元收购Maxwell全部股权,较公告日前Maxwell的最新收盘价溢价55%,该交易最快于2019年二季度完成。申万宏源认为,此次收购的最主要潜在动机有二:①储备超级电容技术与产能,未来用于商业储能系统、电动卡车Semi动力系统、甚至超跑乘用车动力系统中;②推动Maxwell专有的干电极技术,进一步降低锂电池生产成本。

申万宏源认为,特斯拉作为澳门金沙国际网上娱乐纯电动汽车龙头,常年跟踪澳门金沙国际网上娱乐先进储能技术,此轮收购再次证明超级电容在储能领域应用的商业价值,有望引领新一轮超级电容应用与开发热潮。

超级电容器由于充放电属物理而非化学过程,与锂电池相比具有功率大、寿命长、循环效率高的明显优势,可广泛应用于各类汽车的制动能量回收、启停系统、动力辅助等服务。在电力领域,超级电容器主要作为FTU后备电源,或在微电网及公用电网内提供电压、频率和功率稳定化服务,并可在风力发电领域用于为变桨系统提供动力、平抑短期功率波动等服务。根据Research and Markets报告,2017年澳门金沙国际网上娱乐超级电容器市场8.28亿美元,预计到2026年将达到49.85亿美元,年复合增长率达到22.1%。

超级电容领域海外企业领先地位明显,占据着澳门金沙国际网上娱乐大部分市场,主要的生产企业有:美国MAXWELL、Ioxus,日本ELNA、PANASONIC,韩国LSMtron、VinaTechnology以及俄罗斯ECOND等。国内超级电容产业起步于80年代,目前已逐渐实现电极材料及电解液的国产化配套,超级电容系统生产商主要有锦州凯美能源、北京集星联合电子、深圳今朝时代、上海奥威、江海股份等,所生产超级电容产品在交通领域有应用。

申万宏源认为,特斯拉收购澳门金沙国际网上娱乐超级电容龙头Maxwell对澳门金沙国际网上娱乐储能技术应用具有风向标作用,我国在新能源汽车发展早期曾有过一轮混动系统上的应用热潮,但由于国家补贴向纯电动路线倾斜,超级电容应用发展放缓。随着未来补贴的引导性影响逐渐减小,以及国内产品技术进步与成本降低,超级电容凭借其的倍率与循环性能有望再次迎来应用热潮。

申万宏源称,Maxwell的干电池技术再次提醒我们,锂电池生产中仍有许多环节存在降本空间,掌握设备、材料核心技术的龙头电池企业有望加速拉开与竞争对手差距,锂电池环节推荐澳门金沙国际网上娱乐龙头宁德时代(300750.SZ),同时推荐关注澳门金沙国际网上娱乐电容化学品龙头新宙邦(300037.SZ),以及国内超级电容生产企业江海股份(002484.SZ)。


3.瞄准“宝贝经济”,消费升级品牌童装发展正当时(东兴证券)

2017年我国童装行业总规模1796亿元,过去五年复合增速11.14%,是目前服装行业里最具成长性的子行业。消费人群方面,二胎政策带来的人口红利将传导至大童装行业。人均消费方面,我国童装人均消费金额明显低于发达国家水平,90后新生代人群逐渐成为生育主力背景下,新的一轮童装消费升级展开,有望带动行业长期繁荣。

从细分品类看,大童装受到人口红利和消费升级双驱动;童鞋因其功能属性强,运动品牌更占优;婴童家纺,品质升级趋势明显;儿童出行,安全座椅、儿童推车渗透率低,潜力大。东兴证券指出,童装有明显必需消费品属性,受经济波动影响小。儿童鞋服更换频次高,与成人服装相比更注重产品品质而对价格敏感性低的消费特点,使其在家庭消费中具有刚性需求特征。东兴证券看好其在经济整体承压环境下的增长韧性。

东兴证券认为,童装产品重质量、安全和舒适性,天然有利于行业集中度做大。我国童装品牌化起步晚,目前市场集中度仍然较低。2017年美国童装CR5为35.5%,日本CR5为29.4%,而我国童装CR5只有11.3%,童装品牌龙头仍然有很大的发展空间。

童装品牌在产品、渠道、多品牌、供应链四维度打造核心竞争力。北美童装龙头Carter’s,凭借产品质量、多品牌、全渠道突围成功。我国童装品牌在产品方面积累自己的研发实力,通过产品力打造品牌力;品牌方面,用单一品牌夯实公司基础,通过多品牌打开成长天花板;渠道方面,全渠道布局多面触及到消费者;供应链方面,精细化管理实现降本增效。

东兴证券建议关注以旗下的巴拉巴拉品牌较早布局童装,在产品、渠道和供应链管理方面建立了自己核心竞争力的森马服饰(002563.SZ);定位中高端且渠道以直营为主的安奈儿(002875.SZ);主力产品安全座椅等在我国具有爆发潜力的好孩子国际(1086.HK)。并建议积极关注以成人装为主但是积极布局童装行业的太平鸟(603877.SH)、海澜之家(600398.SH)。


4.“单身经济”快速崛起,“悦己型消费”新势力抬头(国金证券)

2017年全国单身人群已达2.2亿人,占到总人口15%左右。国金证券认为,年轻的单身群体是未来澳门金沙国际娱乐消费趋势变化的重要风向标。国金证券总结出单身经济四大共性消费方向:花钱买方便、花钱为了悦己、花钱买寄托和花钱买未来。

①花钱买方便。单身群体的家庭规模变小,物品消费数量趋于下降,且工作压力之下可自由支配时间减少。因此,靠近社区、高品控的便利店是更适合单身群体的购物场景。2013~2017年,便利店五年复合增速达到12.8%,远高于超市和百货业态。同时,外卖是单身青年们的饮食首选。美团数据显示,2017年20~30岁人群贡献了65%的订单量。此外,社交媒体KOL的兴起解决了获取有效信息的问题。精细化运营的KOL受众群不一定很大,但粉丝转化为购买行为的转化率更高。

②花钱为了悦己。用“好看的皮囊+有趣的灵魂”形容悦己型消费非常的贴切。化妆品作为首当其冲的悦己型消费品,当经济发展到一定体量后,将是表现最强劲的消费品类之一。而旅游是身心均衡的重要消费领域。新一代消费者对于旅游的体验感要求更高。同时,电影院依旧是新一代年轻人的首选场所,且更看重电影内容的质量,高水平的电影仍有很好的票房反馈。此外,青年公寓是非常适合单身的居住场景,未来家居行业极有可能发展成为一个ToB端的行业,而高颜值、多功能的懒人小家电的也将会非常具备市场前景。

③花钱买寄托。2017年,国内80~90后养宠物人群占比超过70%,且单身居多。对于单身青年来说,宠物是“孩子”、“亲人”般的存在。同时,未来游戏行业将向社交化方向发展,而电竞有望成为单身群体中的主流文化之一。随着95和00后的成长以及二次元文化在澳门金沙国际娱乐的迅猛发展,二次元将成为单身经济的重要增长引擎。另外,偶像养成类综艺为年轻人提供了更为理性和经济的追星方式,也将推动付费视频渗透率的提升。

④花钱买未来。85~95后整体受教育程度快速提升,致使企业对人才的综合素质的要求也越来越高。调查数据显示,参加过职业教育的年轻人比例高达74%。虽然职业教育的渗透率已经较高,但人均投入的增长空间仍然很大,尤其是在非学历教育方面。

国金证券认为,单身群体在花钱为了便利、悦己、精神寄托和自我提升的意愿驱动之下,便利店和外卖将成为未来购物的主要场景;具备KOL属性的社交媒体将成为品牌和商家流量的重要来源;“好看皮囊+有趣灵魂”的认知将推动旅游、化妆品、小家电、宠物和职教等行业的高景气发展;同时电竞、二次元和长短视频则将成为精神消费的重要组成部分。国金证券推荐关注美团点评(03690.HK)、哔哩哔哩(BILI.O)、小米集团(01810.HK)、珀莱雅(603605.SH)、佩蒂股份(300673.SZ)等。


5.环旭电子落子大亚湾,扩大开支巩固苹果产业链优势(长城证券)

环旭电子(601231.SH)日前公告与大亚湾区招商局拟签订《项目投资协议》,拟设立全资孙公司,注册资本2亿元,总投资不低于13.5亿元。同时,公司公告拟回购公司股票不低于1亿元,不超过2亿元,回购价格不超过每股11元。此次回购的股票主要用于股权激励计划,如果有剩余,也可能用于并购对价支付。

公司与大亚湾区招商局拟签订《项目投资协议》,拟设立全资孙公司,该公司主要生产视讯控制板、收银机、服务器主板、新型电子产品等产品,注册资本2亿元,总投资不低于13.5亿元,其中固定资产不低于10亿元。设立孙公司的主要为持续扩充产能考虑。公司预计2019年资本开支约1.6亿美金,显著高于2018年的8500万美金,公司支出扩大的资本开支主要是为了满足客户新增的订单需求,随着设备厂房投入使用,公司营收有望显著提高。

长城证券指出,公司通讯类业务短期承压,消费类业务增速高支撑公司业绩成长。苹果公司2019年一季度财报显示,“可穿戴、智能家电和配件”类目营收为73亿美元,比上年同期的55亿美元增长了33%。公司是苹果iPhone产品Sip模组的主要供应商,未来有望持续受益苹果可穿戴配件的增长。展望2019年,消费类业务仍然会是公司业绩成长的主要动力,通讯类业务及存储业务会导入新客户,营收增长前景向好。

长城证券看好公司产业链地位的上升空间,技术优势有望在新应用领域不断扩大,苹果产业链复苏带动公司业绩成长,预估公司2018~2020年归母净利润为11.80亿元、14.32亿元及17.43亿元,EPS为0.54元、0.66元、0.80元,对应PE分别为17.92倍、14.77倍、12.13倍,给予“推荐”评级。

 

责编:周毅

相关股票
  • 网宿科技
  • 第一财经
    APP

  • 第一财经
    日报微博

  • 第一财经
    微信服务号

  • 第一财经
    微信订阅号

点击关闭